虎扑体育网

  小师傅雪球年度十大新锐用户投票链接：https://xueqiu.com/snowball-activity/festvial2025

1. 投资学习心得：从顶级投资人身上学到的理念
   德鲁肯米勒（Stanley Druckenmiller）的启示：投资应围绕时代主题（如AI）进行全产业链布局，从基建、算力到应用端（如医疗、教育）
   案例：英伟达投资——早期识别GPU从游戏显卡转向AI算力的潜力，认为AI泡沫远未结束，因应用端变革尚未完全显现
   关键点：先确定行业主题，再“all-in”式投资，避免思维定势
   
   比尔·阿克曼（Bill Ackman）的启示：选股应聚焦5-7家业务互不相关、不受宏观经济周期影响的公司（如疫情、战争）
   仓位管理：60%-80%仓位配置核心公司，其余分散投资
   案例：泡泡玛特（IP独占性强，市占率高） vs. 美图（受多巨头竞争影响）。强调选择市占率高、行业分散的公司（如科创板部分企业）
   
2. 当前市场形势分析
   美股大跌原因：美国AI模型成本高、变现困难、估值泡沫化；企业间融资风险大；降息预期减弱导致流动性问题
   
   港股亮点：粉笔公司回购与创始人增持，AI刷题功能可能上量，信心回升
   美图公司通过AI功能（如雪景滤镜）打破文化壁垒，抢占国际市场，潜力在于简化复杂工具（如PS）
   港股回购潮显示管理层信心，可能脱离美股虹吸效应。
   
   A股年末行情：题材炒作盛行（如海峡概念、马年概念）